공매도 금지에 대해서 알아보자

 

 

코로나19로 인하여 이탈리아에서만 하루만에 사망자가 250명이나 나오고 누적

사망자가 1200명이상이 발생하였습니다. 유럽국가의 확산속도가 빠른 가운데

WHO가 팬데믹 선언을하고 미국은 국가 비상사태를 선포 하였습니다.

다우지수는 120년 역사상 최대폭락을 기록하고

국내 주식시장에서는 사이드카와 서킷브레이커가 발동되기도 하였습니다.

비트코인도 하루만에 40%나 폭하였습니다.

금융시장의 급격한 변동과 정부의 공매도 대책 발표 이후에도 공매도 하루거래

규모가 1조원이상 돌파 하여 3월13일 금융위원회에서

 

6개월간 공매도 금지 조치를 발표하였습니다.

공매도 금지는 3월16일 월요일 부터 적용이 됩니다.

공매도금지로 인하여 어떤영향이 있을지 한번 알아보겠습니다.

 

목차는 다음과 같습니다.

1. 공매도란?

2.공매도 금지

3.공매도 금지효과

4.공매도 상환기간

5.공매도 과열종목 지정

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1.공매도란?

공매도는 주가 하락이 예상되는 종목의 주식을 빌려서 팔고 실제로 주가가 내려

가면 싼값에 다시 사들여서 빌린주식을 갚아 차익을 남기는 투자기법입니다.

보통의 주식은 싼가격에 사서 비싸게 팔아야 수익을 낸다고 생각하는데,

공매도는 비싸게 팔고 나중에 싸게 사는 방식으로 수익을냅니다.

 

⑴ A주식가격이

100만원이고 하락이 예상될때 A주식을 빌리고 매도를한다.

(A주식을 매도하면 이때 현금이

100

만원 생긴다.)

 

 

 

⑵ 이후 A주식 가격이

50만원으로 하락했을때 이것을 매수한다.

(이때 남은 현금이 50만원 + A주식)

⑶ ⑴에서 빌린 주식을 ⑵에서 산 주식으로 갚는다.

⑷ 이렇게 되면 최종적으로 자산은 +50만원이 되는것.

 

※ 공매도는 사실상 외국인과 기관만 가능합니다.

 

외국인이나 기관은 예탁결제원의 주식 대차 시스템을 통해 주식을 쉽게

빌릴 수 있지만, 개인은 주식 대여 서비스를 제공하는

증권사를 통해야 하는 등 주식을 빌리는 것부터 제한이 많기 때문이다.

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2.공매도 금지

 

코로나19 사태로 폭락장이 연출되는 상황에서 공매도가 기승을 부려

 

공매도 거래대금이 1조원을 넘었습니다.

 

 

 

시장안정 조치로 공매도 과열종목 지정 대상을 확대하는 방안을 발표하였지만

 

주가하락을 방어하기에는 부족했었나 봅니다.

 

금융 위원회 에서는 증권시장의 안정성 및 공정한 가격 형성을 해칠 우려가 있다고

 

판단이 되어 한시적 공매도 금지를 시행 하였습니다.

 

또한 자사주 취득 한도를 확대 하기로 하였습니다.

 

3월16일 이전까지 공매도의 경우 정해긴 기간내에 상환하면 되고

 

3월16일부터는 새로운 공매도는 금지됩니다.

 

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3.공매도 금지 효과

 

 

 

 

추가적인 공매도가 안되는 것이기 때문에 공매도 잔고는

 

줄어들 것으로 추정할 수 있습니다.

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기존 공매도 투자자가 이를 갚는 '숏커버링'을 할 가능성이 높기 때문에

 

해당 종목의 주가 반등이 이루어질 수도 있습니다.

 

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4.공매도 상환기간

 

 

 

 

공매도 상환기간은 보통 3개월,6개월,1년의 단위로 계약을 맺습니다.

하지만 이계약은 만기일자일뿐이고 중도에 매수를 하여 공매도를 상환하는

방법도 있고 계약은 연장이 가능하여 상환기간은 없다고 생각해도 됩니다.

공매도의 상환기간을 예상하고, 공매도의 평단가를 분석하다보면 해당종목이

반등하는 지점까지도 어느정도 예측할수 있다고 생각합니다.

https://short.krx.co.kr 해당사이트에서 공매도에 관한 정보를 확인할수있습니다.

공매도 통계-->공매도거래현황-->종목별,업종별 등으로 확인가능합니다.

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5.공매도 과열종목 지정

 

 

 

 

 

 

공매도 과열종목 지정 종목은 아래 에서 확인 가능합니다.

공매도 과열종목 지정현황

공매도 과열종목 지정이 되면 1일동안 공매도가 금지됩니다.

하지만 예외 조항도 있으니 잘 살펴 보아야 합니다.

공매도 규제하면 선물을 매도 때려서 주가지수를 확 떨어뜨려버리면 현선물간

가격 차이가 발생하게 되고 현물 고평가 - 선물 저평가 상태가 됩니다.

이를 백워데이션이라고 하는데 이 때 무위험 거래를 하는 기관과 외국인들이

무위험차익을 노리고 고평가된 현물을 때린다. 그럼 현물 시장이 아작난다.

 

[출처] <단상> 공매도 과열종목 지정제도 한시적 강화에 대해 |

 

 

이런 헷지성 매매를 할때에는 예외적으로 공매도가 가능합니다.

 

이상으로 공매도 금지,공매도 금지효과,공매도 상환기간

등에 대해서 알아보았습니다.